Créditos hipotecarios UVA: el plan del Gobierno para reactivar el mercado inmobiliario
El Gobierno nacional anunció un ambicioso programa de licitación de plazos fijos por $2 billones destinado a impulsar el crédito hipotecario, con un tope de tasa de UVA + 7,50% para las entidades financieras que accedan a los fondos. La medida busca revertir una caída interanual del 47% en las altas hipotecarias y acercar a la Argentina a los niveles de financiamiento de países comparables.
En qué consiste el programa de licitación de plazos fijos
El programa, presentado por el ministro de Economía, Luis Caputo, establece que las entidades financieras adjudicatarias no podrán fijar una tasa superior a UVA + 7,50% para los créditos otorgados con estos fondos. Además, deberán ofrecer un plazo mínimo de 15 años y el monto máximo por crédito será equivalente a 150.000 UVA.
Las licitaciones se realizarán en tramos de 2.000 créditos, con un total estimado de 20.000 operaciones y un límite del 20% de participación por banco. Las entidades tendrán un plazo de 90 días para colocar los fondos, lo que anticipa una rápida activación del mecanismo.
El diagnóstico: un mercado que cayó más del 40%
Los datos del primer semestre de 2026 confirman la gravedad de la situación. Según un informe de la Fundación Tejido Urbano, se registraron 11.607 altas hipotecarias, una caída interanual del 42,1%. Con la estimación de julio, el acumulado del año alcanza 13.329 altas, ampliando la caída al 47,0% frente a las 25.160 de los primeros siete meses de 2025.
El año 2025 cerró con 44.305 altas, el cuarto mejor registro de la serie histórica, pero la desaceleración del primer semestre de 2026 marcó un punto de inflexión. El informe señala que, tras el piso de abril y mayo, el mercado podría haberse estabilizado en torno a las 1.700-1.800 altas mensuales durante junio y julio, aunque los datos no permiten hablar aún de una recuperación del ciclo hipotecario.
La comparación internacional que impulsa la medida
El ministro Caputo destacó el enorme margen de crecimiento del crédito hipotecario argentino en comparación con otros países.
“El stock de créditos hipotecarios en Argentina representa solo 2 puntos del Producto Bruto, mientras que en Chile representa el 27% y en países más desarrollados como Estados Unidos alcanza el 50%”, sostuvo.
El funcionario también subrayó los avances logrados desde el inicio de la gestión:
“Llegamos al gobierno y había aproximadamente 7,5 millones de créditos hipotecarios en pesos y hoy estamos en 16,8 millones; ajustado en términos de UVA, el crecimiento fue de 57%”.
Qué opinan los especialistas y el sector de la construcción
Federico González Rouco, economista de Empiria y especialista en mercados inmobiliarios, analizó el impacto esperado:
“No me imagino que los bancos que hoy están con tasas de 7,5% o menos vayan a bajar la tasa. Para esos, esto es una alternativa de mejorar el fondeo y prestar más, no más barato. Para todo el resto, los que hoy tienen líneas con tasa mayor al 7,5%, esto sí permite que bajen las tasas”.
La Cámara Argentina de la Construcción celebró la iniciativa y destacó su carácter virtuoso:
“La medida anunciada, que implica una política pública específicamente orientada a acelerar la expansión del crédito hipotecario, resulta por demás bienvenida, máxime cuando esta no implica un incremento de las erogaciones del fisco que comprometa el equilibrio en las cuentas públicas”.
Los números concretos de un crédito tipo
Para dimensionar el alcance de la medida, un ejemplo práctico: una propiedad valuada en US$ 106.667, con un financiamiento del 75% del valor del inmueble, implicaría un crédito de $120.920.000. A una tasa de UVA + 7% y un plazo de 25 años, la cuota inicial estimada sería de $865.098, con un ingreso neto mensual requerido de $3.460.391 para el grupo familiar, considerando una relación cuota-ingreso del 25%.
Qué son los créditos UVA y cómo funcionan
Los créditos UVA (Unidad de Valor Adquisitivo) son préstamos cuyo valor está atado a la inflación, ajustándose según el índice de precios al consumidor (IPC). Fueron introducidos en 2016 para facilitar el acceso a la vivienda, ofreciendo cuotas iniciales más bajas que los créditos tradicionales, aunque con el riesgo de ajustes periódicos según la evolución de los precios.
Preguntas frecuentes sobre el nuevo programa de créditos hipotecarios
¿Cuántas familias podrán acceder a estos créditos?
Desde el Gobierno estiman que el programa permitirá sumar más de 17.000 familias al sistema de crédito hipotecario, con un total de 20.000 créditos distribuidos en licitaciones de 2.000 unidades cada una.
¿Qué tope de tasa se aplicará a los créditos del programa?
Las entidades financieras adjudicatarias no podrán establecer una tasa superior a UVA + 7,50% para los créditos otorgados con los fondos del programa, con un plazo mínimo de 15 años y un monto máximo de 150.000 UVA por operación.
¿Cuándo comenzarán a otorgarse los créditos?
Las entidades tendrán un plazo de 90 días para colocar los fondos, por lo que las primeras licitaciones se concentrarían en los bancos que ya tienen líneas activas de crédito hipotecario, mientras que el resto podría bajar tasas antes de activar sus propias licitaciones.